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インフレ鈍化を受け上昇するブラジル株式市場
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国外の追い風と6月のインフレ鈍化を背景に、ブラジルの金融市場は10日に株高とレアル高で取引を締めくくり、投資家心理の改善が鮮明になりました。
イボベスパ指数は日中高値で取引を終え、2.97%上昇の177,866.37ポイントと5月14日以来の最高水準に達し、これで3週連続の上昇となり週次で2.18%、7月累計で3.40%、年初来で10.39%の上昇となりました。
取引代金はR$24.99億にのぼり、指数を構成する79銘柄のうち下落で引けたのは1銘柄にとどまるなど、上昇に幅広い銘柄の参加が寄与した形です。
国内パフォーマンスを押し上げた主因は6月の広義消費者物価指数（IPCA）の公表であり、同指数は前月比0.16%と鈍化して5月の0.58%から大きく低下し、市場予想を下回ったため、金融政策委員会（Copom）が8月会合でセリックを再び引き下げるとの期待が強まりました。
こうした利下げ観測は企業の資金調達コストを抑制し、将来の利益の現在価値を押し上げるため、株式市場にとって追い風となる見込みです。
為替ではスポットのドルが0.31%安のR$5.108で取引を終え、6月16日以来の安値で引けたほか、米ドルは3取引連続の下落となり、週次で1.18%、7月で1.06%、年初来で6.94%の下落幅を記録しました。
レアルは中東の地政学的緊張が続く中でもリスク選好の高まりを受け、他の新興国通貨の上昇に追随する形で堅調に推移しました。
一方で国際原油は、米国とイランの衝突が続くにもかかわらず2取引連続で下落して取引を終え、ブレントは1バレル当たりUS$76.01、テキサス産WTIはUS$71.41で取引を終えたものの、週次ではブレントが5.39%上昇するなど需給と地政学的懸念が交錯しています。
市場は世界の石油流通の約20%が通過する戦略的回廊であるホルムズ海峡の通航状況を注視しており、攻撃の再開以降に船舶通行は減少したものの航路は開いているため、供給のより深刻な中断への懸念は幾分和らいでいるとの見方が広がっています。
同時に投資家は米国とイラン間の交渉の行方を注視しており、これらの進展が今後数週間のコモディティ価格の動向に引き続き影響を与えるとの見通しが強まっています。
投資家は引き続き8月のCopom会合を見据え、インフレ動向と地政学リスクが利下げ期待を支えるかどうかを注視する見通しです。
