AI計算ブームが基盤産業を直撃
中国で進行する大規模AIモデルのブームは、プリント回路基板（PCB）をはじめとする上流セクターで需要を急増させ、産業チェーン全体に具体的な波及を及ぼしているとの指摘が相次いでいます。
高周波・高速・低損失の信号伝達を要するAI計算の特性に伴い、PCBセクターには大量の受注が殺到しており、Greater Bay Area National Technology Innovation Centerの幹部Wang Chen氏は、最上位のPCBが不足し、一部主要メーカーへの注文は既に2027年まで埋まっていると明らかにしました。
PCBは電子機器の「骨格」であり「神経系」と表現されるように、基板の高度化は計算性能の高速化・安定化に直結しており、その需要急増は上流材料の逼迫と価格上昇を招いています。複数の上流供給業者が値上げ通知を出しており、高速PCBの価格は4倍以上に上昇したため、多くの下流メーカーが製品価格の引き上げや納期遅延を余儀なくされているという実情です。
同済大学国家イノベーション開発研究院の研究者Gong Chao氏は、AIのアルゴリズムや大規模モデルからGPUや光モジュールへと続き、現時点では高級回路基板にまで到達した産業チェーンの連鎖反応が始まっていると指摘し、こうした受注急増がハードウェア層へと需要を伝播させ、クラウド事業者や計算力事業者が大規模AIサーバーの一括調達やインテリジェントコンピューティングセンターの建設を進めていることを示していると述べました。
受注ブームはまた、産業チェーン内の明確な差別化を浮き彫りにしており、値上げや供給逼迫は業界全体ではなく低損失・高速製品に特徴的であること、さらに現行の供給不足と新たな供給サイクルの制約が重なっていることから、高級回路基板の受注急増は長期間にわたり続く見込みであるとGong氏は説明しています。
工業・情報化部（MIIT）傘下の中国情報通信研究院（CAICT）は、中国のAI産業が2025年に1.2兆元に達し前年比約40％増になると試算し、2026年6月時点で中国には6,600社超のAI企業が存在して世界の約15％を占めると報告していることから、推論需要の急増を受けたグローバルなAIサーバー出荷は2026年に前年比28.3％増になるとの調査会社TrendForceの見通しとも整合しています。
AIサーバー用のPCBは2026年には20〜30層以上へとアップグレードが進み、インピーダンス制御やクロストーク抑制に対する要求が厳格化しており、製品構成が中低層の汎用基板からHDI（高密度相互接続）基板や高速高周波基板へとシフトしている点も需給逼迫の一因となっています。
素材市場にも波及効果は及んでおり、中国有色金属工業協会のデータでは年初から前半にかけて銅、アルミニウム、スズ、タンタル、インジウムなど非鉄金属の価格が急騰し、スズは6か月間で約40％上昇、インジウムは約60％上昇、タンタルに至っては約158％の急騰を記録しているとの報告が出ています。
一方で専門家はリスクにも警鐘を鳴らしており、高級PCBや光ファイバーなど上流プレーヤーが積極的に生産能力を拡大している状況で、今後2〜3年で大規模AIモデルの展開が期待を下回るか、新たな供給能力の解放と重なった場合、関連セクターは大きな下方圧力に直面する可能性が高いとGong氏は警告しました。
こうした需給のアンバランスと価格変動は、短期的には上流企業や素材市場に恩恵をもたらす一方で、中長期的には設備投資の回収や供給過剰による反動を招く恐れがあり、産業政策や企業の投資判断が今後の展開を左右する重要な鍵となるという見方が示されています。
